党的十九大以来，租赁住房在我国住房供应体系中的地位日趋重要。北京市减量发展背景下，如何通过城市更新行动，有效利用存量空间资源扩大租赁住房供应，着力解决好困难群众、新市民和青年人住房困难，既是健全完善住房保障体系的重要抓手，也是城市更新的应有之义。本报告从规划、土地、运营三个维度视角，对目前通过存量资源盘活筹集租赁住房的问题挑战进行分析研判，并提出加强法定规划布局引导、优化集租房实施机制、加快推动企事业单位自有用地试点、建立土地全周期管理机制、探索非改租项目的包容性用地功能混合政策和存量住房的专业化、机构化建设等六个方面的对策建议，为推进存量空间更新、增加租赁住房有效供应提供支撑。

吸引社会资本参与是城市更新行动可持续推进的重要支撑。北京市“十四五”时期城市更新行动资金筹集需求量大，政府出资能力有限，传统债务型融资难以满足城市更新投融资的全链条需求，有必要通过政府出资构建城市更新引导基金，用权益融资的方式创新融资工具，发挥示范引领作用，加快形成项目收益机制，缓解政府财政压力。本报告从城市更新引导基金的“融、投、管、退”四个环节入手，结合北京城市更新的特征，深入分析设立城市更新引导基金资金的协同性和可及性、促进“真股权融资”、平衡基金政策性和商业性、健全基金投后管理和退出机制4个重要议题。从城市更新引导基金的定位、创新性、项目筛选和储备，以及基金结构等方面提出针对性建议。